미트박스글로벌 청약 정보
- 청약 재개: 미트박스글로벌은 2024년 11월 11일에 청약을 철회한 후, 2025년 1월 2일에 새해 첫 수요예측을 진행합니다.
- 청약 정보: 기업의 청약 규모와 한도에 대한 정보가 포함되어 있습니다.
미트박스글로벌 사업 내용
- 주요 사업: 미트박스글로벌은 온라인 축산물 유통을 주요 사업으로 하며, 관련 농수산물과 가공식품의 유통을 중개하거나 직접 판매하는 방식입니다.
- 농축산물 거래: 농축산물의 경우, 1차 산업군으로 오프라인 유통관행이 강하게 나타나는 경향이 있습니다.
- 온라인 거래 성장: 2020년 4.15%에서 2024년 상반기 7.11%로 성장하였으나, 전체 품목별 온라인 침투율(약 44%) 및 음식료품의 온라인 침투율(23%) 대비 낮은 수준입니다.
축산물 유통 시장 현황
- 유통 구조: 축산물 유통시장은 오프라인 중심의 복잡한 구조를 유지하고 있으며, 육류의 경우 도축, 가공, 판매 등 여러 단계를 거쳐야 합니다.
- 물류 기능: 신선도를 유지하기 위해 물류 기능이 필수적이며, 여러 중간 유통 단계를 거치는 구조로 발달하였습니다.
- 온라인 거래 증가: 2010년대부터 온라인 축산물 거래가 진행되었고, 코로나19로 인해 이커머스 시장이 급격히 성장하였습니다.
영업 현황 및 매출 분석
- 매출 성장: 2021년 이후 지속적으로 성장하는 추세이며, 2024년도 반기에는 상품매출의 비중이 높아졌습니다.
- 매출 구성:
1. 상품매출: 미트박스 플랫폼에서 판매되는 상품의 매출입니다.
2. 중개수수료수입: 플랫폼 내 입점 판매자들로부터 발생하는 수수료입니다.
3. 기타매출: 창고보관수입 및 기타 서비스 이용수수료 등입니다.
- 매출 증가 요인: 플랫폼 이용자의 증가와 합리적인 가격 제공이 매출 증가에 기여하고 있습니다.
재무 내용 요약
- 매출 증가 전망: 매출이 매년 증가하고 있으며, 2024년에도 전기 대비 증가할 것으로 예상됩니다.
- 영업이익 및 순이익: 영업이익과 당기순이익도 증가하는 추세입니다.
- 2021년: -35억원
- 2022년: -10억원
- 2023년: 35억원
- 당기순이익률: 2024년 3분기에는 당기순이익률이 다소 떨어질 것으로 보입니다.
공모가액 산정 과정
- 비교기업 선정: Outlier를 제외하고 실리콘투와 블루엠텍을 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
- PSR 산출: 평균 PSR 1.83배를 산출하였으며, 이는 기업가치 산정에 사용됩니다.
- 흑자 전환: 2022년 당기순손실에서 2023년 당기순이익으로 전환되었으나, PSR 사용에 대한 의문이 제기됩니다.
공모가 밴드 및 규모
- 주당 평가가액: 2024년 3분기 기준으로 주당 평가가액 32,478원이 산출되었습니다.
- 공모가 밴드: 할인율을 적용하여 최종적으로 공모가 밴드를 19,000원 ~ 23,000원으로 정하였습니다.
- 공모 주식수: 신주 모집 1,000,000주로 설정되었습니다.
공모 일정 및 주식 유통
- 수요예측기간: 2025년 1월 2일부터 1월 8일까지 진행됩니다.
- 청약일: 2025년 1월 13일부터 1월 14일까지 청약이 이루어집니다.
- 유통 가능 주식수: 공모 후 유통 가능한 주식수는 2,166,664주로, 전체 주식의 38.97%에 해당합니다.
요약 및 결론
- 기업가치 평가: 미트박스글로벌은 흑자를 내고 있음에도 불구하고 PSR을 사용하여 기업가치를 부풀린 경향이 있습니다.
- 비교기업 조정: 비교기업을 조정하여 몸값을 낮추는 방식이 사용되었으며, PSR 논란은 여전히 존재합니다.
- 상장 도전: 두 번째 상장 도전이 쉽지 않을 것으로 보이며, 수요예측 결과에 따라 청약 여부가 결정될 것입니다.